1 januari–30 juni 2023

Framgångsrika försäljningar

Andra kvartalet 2023 präglades i hög utsträckning av arbete med fortsatta fartygs­försäljningar. Under kvartalet såldes och levererades produkttank­fartyget Stena Penguin och efter kvartalets utgång ingicks avtal om försäljning av ytterligare två fartyg.

TANKMARKNADEN VAR UNDER DET andra kvartalet 2023 fortsatt stark. Snittintjäningen för en MR-tanker sysselsatt på spotmarknaden uppgick till cirka USD 22 700 per dag (USD 24 900). Trenden var dock vikande och i juni och juli uppgick raterna till i genomsnitt cirka USD 16 200 per dag. Sättningen i intjäning påverkade även raterna för kortare time-charters. Ett 12-månaders kontrakt för en MR-tanker värderades till USD 30 000 per dag under april men föll till USD 25 250 per dag i juni. Den lite svagare avslutningen under kvartalet förklaras bland annat av en åtstramning av OPEC:s produktionskvoter och fortsatt ekonomisk osäkerhet, framför allt i Kina. Tillgångsvärdena på fartyg påverkades i mindre utsträckning under kvartalet. Detta då fraktmarknaden svänger ­fortare än tillgångsvärden. En 10-årig standard-MR pris­sattes under hela kvartalet till MUSD 34. I juli noterades något lägre värderingar för äldre tonnage, men priserna för ny­­byggen är fortsatt mycket höga för alla fartygstyper. .

Varierande utveckling inom övriga segment

Utvecklingen för andra fartygssegment var blandad. Inom torrlast har trenden varit nedåtgående i de mellanstora ­klasserna under hela det senaste året. Containerfartygen hade en ganska platt utveckling med en liten ljusning för några storleksklasser. Intjäningen är dock nere på nivåer som senast sågs före den stora uppgången under COVID. LNG har tappat kraftigt under början av året jämfört med rekord­nivåerna 2022. Marknaden för offshore har haft en längre uppåt­gående trend.

Intjäning och resultat

För Concordia Maritimes del uppgick intjäningen för de två fartyg som under kvartalet sysselsattes genom charter­avtalet till Stena Bulk till USD 15 500 per dag. Vinstdelningen för första halvåret uppgick till totalt cirka USD 70 000. Att den inte blir högre beror på att båda fartygen går på en charter från Stena Bulk till slutkund som gjordes till de marknads­nivåer som gällde under 2021. Intjäningen för Stena Polaris, som är fraktad på bare-boat kontrakt, motsvarar en time-charter på ca USD 18 000 per dag. Resultat efter skatt uppgick under kvartalet till MSEK 37,0 (35,7), huvudsakligen en konsekvens av försäljningen av Stena Penguin. För första halvåret 2023 uppgick resultatet efter skatt till MSEK 40,0 (MSEK 5,2).

Försäljning och leverans av Stena Penguin

När de första P-MAX fartygen såldes i Q1 2022, innan marknadens uppgång, var det en direkt konsekvens av bolagets ansträngda finansiella ställning. Försäljningarna därefter har skett successivt och i enlighet med vår långsiktiga strategi att fasa ut äldre tonnage. I slutet av maj levererades Stena Penguin (2010) till sina nya ägare. Affären medförde en positiv likviditetseffekt om cirka MSEK 215 efter återbetalning av banklånet. Efter kvartalets utgång har vi avtalat om försäljning av fartygen Stena Premium (2011) och Stena Progress (2009). Försäljningarna sker med övertygelsen att det, givet den starka marknaden, är rätt tillfälle att ”kliva av” och sälja ­tonnage av den typ och ålder som Concordia Maritime har haft. Till drivkrafterna bakom beslutet hör även den kontrakts­situation som de flesta fartygen har haft, med långa kontrakt fram till 2026, tecknade på vad som i dagens marknad är låga nivåer. Utsikten för tankmarknaden är fortsatt positiv till hösten men med en spänd geopolitisk situation, ett trotsigt OPEC och en osäker internationell konjunktur kan saker och ting snabbt förändras, därför har vi valt att agera nu. Bolaget kommer efter de nu avtalade försäljningarna ha återbetalat samtliga lån och ha en nettokassa – något som såg högst osannolikt ut i början av 2022.

Framtid

Parallellt med arbetet med existerande flotta har vi sett på möjliga framtida spår för Concordia Maritimes fortsatta verksamhet. I det arbetet stänger vi inga dörrar utan ser brett på såväl tank- som andra segment. Vissa projekt är konkreta och diskussioner pågår med potentiella partners, andra spår befinner sig på ett tidigare stadium. Timing är som alltid viktigt, både vid köp och försäljning. Inom tankmarknaden är prisnivån som sagt hög och det kan vara lägligt att låta marknaden kylas av innan en eventuell investering. Inom torrlast har tillgångsvärdena kommit ner något på grund av en svag fraktmarknad. Inom offshore vind är prisnivån stigande men efterfrågan i kraftig tillväxt. Gemensamt för alla segment är höga varvspriser. Med det sagt arbetar vi metodiskt för våra aktieägares bästa att hitta rätt affär med en rätt motpart vid rätt tillfälle.

Göteborg i augusti 2023
Erik Lewenhaupt, vd

 

Fotnot: Om inte annat anges är markandsdata hämtad från Howe Robinson.